ninh-hoa.com Khủng Hoảng Kinh Tế 2009

www.ninh-hoa.com

Khủng Hoảng Kinh Tế 2009 Tại Hoa Kỳ Và Trên Thế Giới

Kỳ 1 | Kỳ 2 | Kỳ 3

Kỳ 4 | Kỳ 5 | Kỳ 6

Kỳ 7 | Kỳ 8 | Kỳ 9

Kỳ 10 | Kỳ 11 | Kỳ 12

Kỳ 13 | Kỳ 14 | Kỳ 15

Kỳ 16 | Kỳ 17 | Kỳ 18

Kỳ 19 | Kỳ 20 | Kỳ 21

Kỳ 22 | Kỳ 23 | Kỳ 24

Kỳ 25 | Kỳ 26 | Kỳ 27

Kỳ 28 | Kỳ 29 | Kỳ 30

Kỳ 31 | Kỳ 32 | Kỳ 33

Kỳ 34 | Kỳ 35 | Kỳ 36

Kỳ 37 | Kỳ 38 | Kỳ 39

Kỳ 40 | Kỳ 41 | Kỳ 42

Kỳ 43 | Kỳ 44 | Kỳ 45

Kỳ 46 | Kỳ 47 | Kỳ 48

Kỳ 49

Kinh Tế Hoa Kỳ

Kỳ 50 ------>

Main Menu

Khủng Hoảng Kinh Tế 2009
Tại Hoa Kỳ Và Trên Thế Giới

Nguyễn Văn Thành

Thế nào là Suy Thoái hay Khủng Hoảng Kinh Tế ?
Xin mời độc giả đọc thêm bài viết của cùng tác giả:

Suy Thoái Và Khủng Hoảng Kinh Tế Tại Hoa Kỳ
(Kinh Tế Hoa Kỳ Nhìn Về Tương Lai)

Tập hợp các bài viết này chỉ nhằm mục đích theo sát biến chuyển và trình bày càng khách quan càng chính xác càng tốt cho tập thể cộng đồng Việt Nam theo dõi tình hình kinh tế tài chánh của chính chúng ta để có thể có quyết định một cách sáng suốt cho tình trạng tài chánh của từng cá nhân, hay từng gia đình một.

Kỳ 3

Như ta đã biết hiện nay chúng ta đang trong thời kỳ khủng hoảng kinh tế. Kể từ tháng 12 năm 2007 đến nay, cuộc khủng hoảng đã kéo dài trên 16 tháng chẳng những tại Mỹ Quốc mà còn trên toàn thế giới. Chỉ số thất nghiệp tại Mỹ Quốc đã lên 8.1% và đang trên đà leo thang trong tháng giêng và tháng 2 năm 2009.

Mỗi tháng đã có trên 651000 người thất nghiệp và như vậy đã có trên 7 triệu người thất nghiệp. Tình trạng này chưa từng có kể từ năm 1983. Ấy là chưa kể 4 tiểu bang có chỉ số thất nghiệp cao hơn 10%, California thất nghiệp 10.1%, Michigan 11.6%, South Carolina 10.4% và Rhode Island 10.3%.

(California's unemployment rate jumped to 10.1 percent in January, from 8.7 percent in December, as jobs have disappeared in the construction, finance and retail industries. Michigan's jobless rate jumped to 11.6 percent in January, the highest in the country. The second-highest jobless rate was South Carolina at 10.4 percent. Rhode Island was next at 10.3 percent, which marked an all-time high for the state in federal records dating to 1976. California rounded out the top four.)

Các nhà kinh tế học tiên đoán chỉ số thất nghiệp tại Mỹ:

U.S. Civilian Unemployment Rate Forecast

Percent Unemployed Seasonally Adjusted.

Month	Date	Forecast Value	50% Correct +/-	80% Correct +/-
0	Feb 2009	8.10	0.0	0.0
1	Mar 2009	8.5	0.3	0.5
2	Apr 2009	8.8	0.4	0.6
3	May 2009	9.1	0.4	0.7
4	Jun 2009	9.4	0.4	0.7
5	Jul 2009	9.7	0.5	0.8
6	Aug 2009	10.0	0.5	0.8
7	Sep 2009	10.2	0.5	0.9
8	Oct 2009	10.3	0.6	0.9

Updated Monday, March 09, 2009

Cuộc khủng hoảng kinh tế lần này không phải là một thiên tai nhưng chính do con người tạo ra được xem như lớn nhất kể từ kỳ khủng hoảng kinh tế của Mỹ trong thế kỷ 20 kéo dài trong thập niên 1929-1939.

(The worst economic turmoil since the Great Depression is not a natural phenomenon but a man-made disaster in which we all played a part)

Trong bài này, ta hãy xét các yếu nhân đã có trách nhiệm trong cuộc khủng hoảng kinh tế năm 2009.

Nhân vật thứ 1: Alan Greenspan, Chủ tịch Quỹ Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ

Đứng đầu là Alan Greenspan, Chủ tịch Quỹ Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ trong suốt thời gian 20 năm từ 1987 tới 2006. Trong vài năm trước Alan Greenspan là người chủ trương thị trường tự do, đã điều khiển kinh tế Hoa Kỳ vượt qua các kỳ suy thoái năm 1987, thị trường chứng khoán sụp đỗ từ 2700 tới khoảng 1800 và thời gian khủng hoảng sau nạn khủng bố 9/11 năm 2001. Ông vẫn được coi như nhà tài chánh lừng danh của Mỹ Quốc và trên toàn thế giới. Thế mà ngày nay ông ta được coi như là một thủ phạm chính trong cuộc khủng hoảng kinh tế năm 2009.

Alan Greenspan bị kết tội là đã cho tình trạng bong bóng nhà cửa phát triển do kết quả chính sách lãi suất thấp và thiếu thủ tục điều hành vốn vay mua nhà cửa. Greenspan hậu thuẫn cho chính sách subprime (nợ xấu : cho vay nợ người không có việc làm không có lợi tức) không đủ khả năng trả góp và hậu thuẫn các người mua nhà chuyển đổi từ tiền lời cố định (fixed-rate) sang tiền lời thay đổi (variable rate); điều này làm các người mua nhà không thể trả được khi tiền lời lên cao.

(Only a couple of years ago the long-serving chairman of the Fed, a committed free marketeer who had steered the US economy through crises ranging from the 1987 stockmarket collapse through to the aftermath of the 9/11 attacks, was lauded with star status, named the "oracle" and "the maestro". Now he is viewed as one of those most culpable for the crisis. He is blamed for allowing the housing bubble to develop as a result of his low interest rates and lack of regulation in mortgage lending. He backed sub-prime lending and urged homebuyers to swap fixed-rate mortgages for variable rate deals, which left borrowers unable to pay when interest rates rose.)

Ta lấy thí dụ một người mua căn nhà tại San Jose, CA giá 600 ngàn đô la Mỹ, đặt trước 120000 (down 20%), vay 480000, nếu dùng chính sách cố định 4.75%, trả góp 30 năm thì mỗi tháng trả $2503.91

Nếu 7.0% thì tiền trả góp mỗi tháng là $ 3193.45

Result:
Monthly payment:	30 Years
Interest rate:	7.000%
Loan amount:	$ 480,000.00
	$ 3,193.45 a month

Result:

Monthly payment:

30 Years Interest rate: 4.750%

Loan amount: $ 480,000.00

$ 2,503.91 a month

Cho tới khi giá nhà sụp đỗ dưới 480 ngàn (hiện nay giá nhà giảm 27%) thì người mua cảm thấy thua thiệt ở trong nhà đó nên tìm cách không đóng trả góp nữa gây ra tình trạng thua lỗ cho nhà băng. Chính sách này của Alan Greenspan đã gây ra nạn bong bóng xà phòng (xà bông) nhà cửa tại tiểu bang CA cũng như nhiều nơi khác tại Mỹ Quốc.

Cho đến ngày nay so với giá hiện tại giá nhà cửa tại Hoa Kỳ đã giảm 27% và đang trên đà giảm nữa và chưa biết chừng nào mới dừng lại.

Alan Greenspan đã làm đủ mọi cách để chống lại cái mà ông ta gọi là “các qui luật không cần thiết (unnecessary regulation) ”.

Chính sách tài chánh của Greenspan đã gây ra nạn khủng hoảng kinh tế của Hoa Kỳ. Ông ta thừa nhận rằng là một vài điều ông đã cho là đúng thì lại trở thành sai. Greenspan cho rằng cuộc khủng hoảng kinh tế mỗi thế kỷ có một lần và ông ta tỏ ra rất phiền lòng về tình trạng các nhà băng bị thua lỗ.

(Greenspan did all he could to protect the market from what he believed was unnecessary regulation. In 2003 he told the Senate banking committee: "Derivatives have been an extraordinarily useful vehicle to transfer risk from those who shouldn't be taking it to those who are willing to and are capable of doing so".)

Gần đây Greenspan thừa nhận ông mắc sai lầm cho rằng quá nhiều luật lệ thì kìm hãm Thị Trường chứng khoán và thị trường tự do sẽ tự kiểm soát rủi ro, nhưng kinh nghiệm thấy rằng trái lại, ông cũng tin rằng các ngân hàng luôn bảo vệ các cổ đông trước tiên.

(In recent months, however, he has admitted at least some of his long-held beliefs have turned out to be incorrect - not least that free markets would handle the risks involved, that too much regulation would damage Wall Street and that, ultimately, banks would always put the protection of their shareholders first).

Nhân vật thứ 2: Mervyn King, Thống đốc Ngân hàng Anh Quốc

Thống đốc Ngân hàng Anh Quốc (Governor of the Bank of England) đã quản trị hệ thống ngân hàng Anh trong điều kiện GDP của Anh tăng 3% và lạm phát 1.3%.

Ông Mervyn đã cắt lãi suất xuống 3.5% .

Tới khi nạn khủng hoảng tài chánh ở bên Anh xảy ra thì ông không chịu bơm tiền vào hệ thống tài chánh và không chịu trợ giúp các ngân hàng. Ông không công nhận nạn bong bóng nhà cửa và không cắt giảm lãi suất nhanh chóng để cứu vãn nền kinh tế suy thoái của Anh.

(When Mervyn King settled his feet under the desk in his Threadneedle Street office, the UK economy was motoring along just nicely: GDP was growing at 3% and inflation was just 1.3%. Chairing his first meeting of the Bank's monetary policy committee (MPC), interest rates were cut to a post-war low of 3.5%. His ambition was that monetary policy decision-making should become "boring".)

(How we would all like it to become boring now. When the crunch first took hold, the Aston Villa-supporting governor insisted it was not about to become an international crisis. In the first weeks of the crunch he refused to pump cash into the financial system and insisted that "moral hazard" meant that some banks should not be bailed out. The Treasury select committee has said King should have been "more pro-active".)

Ủy ban chính sách tiền tệ (Monetary Policy Committee - MPC) đứng đầu là ông King phải biết rằng nạn bong bóng nhà cửa đang phát triển và có hành động để giảm nạn đó và phải nhìn thấy nạn kinh tế suy thoái đang đến và phải nhanh chóng cắt giảm lãi xuất để cứu nguy kinh tế của Anh.

(King's MPC should have realised there was a housing bubble developing and taken action to damp it down and, more recently, the committee should have seen the recession coming and cut interest rates far faster than it did.)

Nhân vật thứ 3: Bill Clinton, Nguyên Tổng thống Mỹ

Ông Bill Clinton, cựu Tổng thống Hoa Kỳ đã hậu thuẫn cho luật 1977 cộng đồng tái đầu tư (the 1977 Community Reinvestment Act) bắt buộc các nhà băng giảm bớt các quy luật giúp đỡ các người không đủ tiêu chuẩn mua nhà được vay tiền mua nhà

(Clinton shares at least some of the blame for the current financial chaos. He beefed up the 1977 Community Reinvestment Act to force mortgage lenders to relax their rules to allow more socially disadvantaged borrowers to qualify for home loans.)

http://en.wikipedia.org/wiki/Community_Reinvestment_Act

(The Community Reinvestment Act (CRA), enacted by Congress in 1977 (12 U.S.C. 2901) and implemented by Regulations 12 CFR parts 25, 228, 345, and 563e, is intended to encourage depository institutions to help meet the credit needs of the communities in which they operate. In this section of the web site, you can find out more about the regulation and its interpretation and information on CRA examinations.)

Năm 1999, ông bãi bỏ luật Glass-Steagall, luật này bảo đảm sự phân biệt giữa các ngân hàng thương mại. nhận tiền gửi và nhà băng đầu tư, chuyên đầu tư và chịu may rủi.

Việc hủy bỏ này dẫn đến thời đại siêu ngân hàng (the era of the superbank) và là thủ phạm nợ xấu (sub-prime).

Trước khi bãi bỏ luật Glass-Steagall nợ xấu khoảng 5%, sau khi bãi bỏ luật Glass-Steagall nợ xấu lên 30%.

Người ta gọi nợ xấu là nợ bởi người có thành tích tài chính xấu trả nợ trễ hoặc quỵt nợ)

(To access this increasing market, lenders often take on risks associated with lending to people with poor credit ratings or limited credit histories).

(In 1999 Clinton repealed the Glass-Steagall Act, which ensured a complete separation between commercial banks, which accept deposits, and investment banks, which invest and take risks. The move prompted the era of the superbank and primed the sub-prime pump. The year before the repeal sub-prime loans were just 5% of all mortgage lending. By the time the credit crunch blew up it was approaching 30%.

http://en.wikipedia.org/wiki/Glass-Steagall_Act

Nhân vật thứ 4: Gordon Brown, Thủ tướng Anh.

Ông Gordon Brown, Thủ tướng Anh đã hậu thuẫn dễ dàng các quy tắc điều hành và chế độ thuế thấp (light touch" regulation and a low-tax regime) cho các nhà băng ngoại quốc làm việc tại Anh và không có nhà làm việc tại Luân Đôn cho các nhà kinh doanh.

(The British prime minister seems to have been completely dazzled by the movers and shakers in the Square Mile, putting the City's interests ahead of other parts of the economy, such as manufacturers. He backed "light touch" regulation and a low-tax regime for the thousands of non-domiciled foreign bankers working in London and for the private equity business.)

Lãnh đạo Brendan Barber của Hiêp hội thương mại Anh khuyến cáo Thủ Tướng Anh bãi bỏ luật ưu đãi thuế cho phép kẻ rất giầu (the super-rich) không đóng thuế lợi tức của họ.

Hiệp hội Thương mãi đang vận động hủy bỏ thuế khóa bất công làm cho các tỷ phú (tycoons) đóng thuế ít hơn công nhân dọn dẹp văn phòng (office cleaners).

(TUC Trades Union Congress leader Brendan Barber has urged Gordon Brown to scrap non-domicile tax laws that allow the super-rich to pay virtually no tax on their fortunes.

Research commissioned by the union and shown exclusively to The Observer shows for the first time what the loophole costs the economy.

As the TUC annual conference gets under way in Brighton, Britain's top union leader will today start a campaign to abolish non-dom laws and tax breaks that allow city tycoons to pay lower rates of tax than office cleaners.)

Nhân vật thứ 5: George W Bush, cựu Tổng thống Hoa Kỳ.

Clinton bắt đầu thời kỳ Sub-prime nhưng dưới nhiệm kỳ của Tổng thống Bush không có biện pháp gì chống lại các nợ nhà xấu nghĩa là các người vay không có lợi tức, không có việc làm đáng lý không được phép vay ("Ninja" (No income, no job applicants) borrowers).

Tổng thống Bush không đề ra các quy luật cho thi trường chứng khoán Wall Street

(Clinton might have started the sub-prime ball rolling, but the Bush administration certainly did little to put the brakes on the vast amount of mortgage cash being lent to "Ninja" (No income, no job applicants) borrowers who could not afford them. Neither did he rein back Wall Street with regulation (although the government did pass the Sarbanes-Oxley Act in the wake of the Enron scandal).

Mặc dầu Tổng Thống Bush ban hành luật Sarbanes-Oxley Act trong vụ tai tiếng Enron. Luật này trừng ph ạt các kẻ lợi dụng giả mạo thành tích tài chính (thí dụ lỗ lại tung tin ra là lời để nhiều người mắc mưu mua cổ phần thúc đẩy cổ phần lên gía giả tạo).

Luật này do hai thượng nghị sĩ Paul Sarbanes (Dân chủ) và Michael Oxley (Cộng hòa) bảo trợ,

((Sarbanes-OXley Act) Administered by the Securities and Exchange Commission (SEC) in 2002, SOX regulates corporate financial records and provides penalties for their abuse. It defines the type of records that must be recorded and for how long. It also deals with falsification of data. Affecting data storage capacities and planning, SOX was enacted after the Enron and WorldCom scandals of the early 2000s. The bill was sponsored by Paul Sarbanes, Democratic Senator from Maryland and additionally authored before passage by Michael Oxley, Republican Senator from Ohio.)

Xem tiếp Kỳ 4